ROEとROAの違い — 自己資本効率と総資産効率を使い分ける
ROEとROAの違いを、計算式・見るポイント・借入影響・スクリーニングでの使い分けまで初心者にもわかりやすく解説
この投資チェックの概要
ROEは「株主資本を使ってどれだけ利益を出したか」、ROAは「会社の総資産を使ってどれだけ利益を出したか」を見る指標です。ROEは株主目線の資本効率を見やすい一方、借入や自己資本の小ささで高く見えることがあります。ROAは借入も含めた資産全体の効率を見るため、事業そのものの収益効率を確認しやすい指標です。収益力を判断する時は、ROEだけでなくROAと自己資本比率を合わせて見ると、レバレッジ依存の高ROEを避けやすくなります。
ROE
自己資本基準
ROA
総資産基準
ROE目安
8%以上
ROA目安
5%以上
このチェックの目的
- ●ROEとROAの計算式と意味の違いを理解する
- ●高ROEが本当に高収益なのか、借入依存なのかを見分ける
- ●EDINET財務ランキングで収益性の高い銘柄を効率よく絞り込む
フィルタ条件
ROE 8%以上
自己資本に対してどれだけ利益を出したかを見る。株主資本を効率よく使えているかを確認する指標。
なぜこの値？
日本株ではROE 8%以上が資本効率の一つの目安になりやすい。ただし自己資本が小さい企業や借入が多い企業は、実力以上に高く見えることがある。
ROA 5%以上
総資産に対してどれだけ利益を出したかを見る。借入も含めた会社全体の資産効率を確認できる。
なぜこの値？
ROA 5%以上は資産を効率よく利益に変えている企業を探す目安になる。設備や在庫を多く持つ業種では低くなりやすいため、同業比較が重要。
自己資本比率 40%以上
財務健全性チャートの読み方を見る →高ROEが財務レバレッジで作られていないかを確認する。ROEとROAの差が大きい時ほど見るべき補助指標。
なぜこの値？
自己資本比率が極端に低い高ROE企業は、借入依存でROEが高く見えている可能性がある。ROAと自己資本比率を合わせることで質を確認できる。
ソート順
上位に表示される銘柄ほど注目すべき理由を解説します。
ROE
自己資本に対する利益率
株主目線の効率
借入で高く見えることがある
ROA
総資産に対する利益率
事業全体の効率
業種特性の影響を受ける
両方高い
資本効率と資産効率の両方が高い
チェックポイント
スクリーニング結果を見る際に、以下の指標を確認しましょう。
株主資本を使ってどれだけ利益を出したかを見る。株主目線では重要だが、財務レバレッジの影響を受ける。
- ●8%以上なら資本効率の入口として確認しやすい
- ●15%以上でも自己資本比率が低い場合は借入依存を疑う
- ●一時的な特別利益や自社株買いで上振れしていないか確認する
会社が持つ資産全体からどれだけ利益を生んだかを見る。事業そのものの効率を確認しやすい。
- ●5%以上なら資産効率が高い候補として確認しやすい
- ●ROEは高いのにROAが低い場合は、借入や資産規模の影響を確認する
- ●金融、不動産、インフラなど資産規模が大きい業種は同業比較を優先する
ROEだけを見ると高収益に見えても、ROAが低ければ資産全体の効率は高くない可能性がある。
- ●ROE高・ROA高・自己資本比率高は収益性の質が高い候補
- ●ROE高・ROA低・自己資本比率低はレバレッジ依存に注意
- ●ROE低・ROA高の場合は自己資本が厚く、財務余力を持つ可能性がある
実際に使ってみよう
- 1.EDINET財務ランキングページを開く
- 2.「おすすめ絞り込みセット」から「割安・高収益チェック」または「高収益リサーチ方法」を選択
- 3.ROEが8%以上、ROAが5%以上あるか確認する
- 4.自己資本比率も見て、借入依存の高ROEでないか確認する
- 5.営業利益率や純利益率も合わせて、本業の収益性が支えているか確認する
ご注意
- ・このスクリーニング結果は投資の推奨ではありません
- ・過去の財務データに基づいており、将来の業績を保証するものではありません
- ・投資判断は必ずご自身の責任で行ってください
- ・データはEDINET有価証券報告書から取得しており、最新の決算期のものです
- ・ROEは借入や自己資本の小ささで高く見えることがあります。ROAと自己資本比率を合わせて確認してください
- ・ROAの目安は業種で大きく変わるため、金融・不動産・装置産業では同業比較を優先してください
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最終更新: 2026年5月